cTraderコピー【ROI計算】

時間加重ROI（TWR）

グローバル投資パフォーマンス基準(GIPS)に従って、cTrader Copyは時間加重ROI計算方法(TWR)を適用します。

TWR 方式は、異なる期間における資金の流入や流出、投資額が結果値に影響を与えないことを前提としています。

口座の履歴は小期間に分割されるため、新しい入出金が発生するたび、新しい小期間が形成されます。

一日の終わりにも新しい小期間を形成します。各サブ期間の ROI は以下の式で計算されます

Rn = (小期間末資本 - 小期間期首資本 - 預金 + 出金) / 小期間期首資本

TWR法式を適用するには、小期間のROIを複合的に組み合わせることにより、全期間のROIを算出します。

TWR (%) = ((1+R1)*(1+ R2)*...*(1+ Rn) - 1)*100% 
※ここでR1 , R2 ,... は小期間の ROI です。Rn もまた小期間の ROI です。

例

ステップ1

期初の資本が$1000でポジションを建て、その日の終わりに資本が$1100に増加した場合

ROI (小期間) = (1100 - 1000) / 1000 = 0.1
TWR (%) = (1 + 0.1 - 1) = 0.1 * 100% = 10%

その後、900ドルを追加入金したとすると、証拠金は2000ドルに増加します

ROI (小期間) = (2000 - 1100 - 900) / 1100 = 0.
TWR (%) = (1 + 0.1 ) * (1 + 0) - 1 = 0.1 * 100% = 10%

最後に形成された小期間は、預金額が結果のTWR（％）に影響を与えないためです。

ステップ２

翌日の取引終了時、証拠金は2100ドルに増加しています

ROI (小期間) = (2100 - 2000) / 2000 = 0.05 または 5%

このステップで$100が獲得され、ステップ1で獲得された$100よりも少ないパーセンテージ（5%に対し10%）で、ROIが変化していることがわかります。

その理由は、ROIは取引に使用する開始金額に依存するためです。

この2つのケースでは、利益を上げるために異なる開始金額が適用されました。

結果、TWR (%) は次のように計算されます

TWR (%) = (1 + 0.1 ) * (1 + 0) * (1 + 0.05) - 1 = 0.155 * 100% = 15.5%